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ag百家乐代理 大摩: 香港银行股中偏好渣打集团 降中银香港及恒生银行评级至“减捏”

摩根士丹利发布沟通评释称ag百家乐代理,中国香港和新加坡银行受惠于利率高潮而证明优异,但利率周期已转向,料将来非银行业务止境是资产业务增长将会撑捏股本陈述率。该行合计中国香港和新加坡银行现款产生身手强,因此仍具防患性。

在香港银行股中,该行偏好渣打集团(02888),另下调中银香港(02388)及恒生银行(00011)评级,均由“与大市同步”降至“减捏”,上调对中银目标价由100.4港元升至108.5港元,下调对恒生目标价由97.1港元降至93港元。该行上调对汇丰控股(00005)目标价由76.8港元升至84.6港元,防守“增捏”评级。

该行合计,ag百家乐真的假的银行的对冲步调已缩小对利率下落的明锐度,瞻望2024年至2026年净利息收入的年复合增长率为-2%至+2%,但预期非保费收入,尤其是资产管理用度的增长将抵销这些压力。

大摩臆想,昨年银行资产管理费同比增长高达40%,而该行模子显现,资产管理收入在将来两年应不时录得高达17%的年复合增长率,抵销本年净利息收入的下落。该行料ag百家乐代理,星展和渣打将成为资产收入增长的最大受惠者,两间银行王人有20至25%的收入来自宽裕客户群。