中邮证券有限背负公司蔡明子,陈基赟,刘卓近期对聚光科技进行洽商并发布了洽商论说《收入提高+降本增效带动事迹大幅扭亏AG百家乐技巧打法，聚焦高端分析仪器优质赛说念》，初次笼罩聚光科技给以买入评级。

聚光科技(300203)

l事件形容

公司发布2024年纪迹预报，预测已毕归母净利润2-2.3亿元，预测已毕扣非归母净利润1.2-1.5亿元，同比均已毕扭亏为盈。其中单四季度预测已毕归母净利润0.82-1.12亿元，已毕扣非归母净利润0.52-0.82亿元。

l事件点评

主买卖务收入看护10-15%的持重增长，谱育科技营收增速快于主买卖务收入增速。公司主买卖务收入增长约10%-15%，其中谱育科技在高端科学仪器领域保捏较高比例研发插足，并已毕买卖收入同比增长约20%，盈利约1.5亿元，发展势头喜东说念主。

降本增效见效权贵，聚焦高端分析仪器优质赛说念。2024年，公司符合松开永久布局、暂时不成已毕盈利的业务以及非高端分析仪器及干系配套家具、工作的业务，捏续作念强作念大高端分析仪器业务；细化以利润率为打算的成果提高；捏续强化提高协议质料和买卖收入质料，以保险现款流为中枢，强化应收账款回款不断，鼓吹缜密化不断，猖厥加强各业务单位用度优化责任。从戒指来看，主买卖务毛利率回升，用度管控初见见效，各项用度金额下落，利润扭亏为盈，降本增效见效权贵。

高端分析仪器赛说念长坡厚雪，国产化率仍有较大提高空间。我国分析仪器产业鸿沟已进步千亿，仅次于好意思国与德国，AG百家乐是真实的吗已毕了一系列质谱、光谱、色谱中分析仪器的产业化，但与好意思、德、日等仪器产业强国比拟，我国分析仪器企业与赛默飞、安捷伦、沃特世等企业仍有较大差距，2023年公共排行前20的分析仪器企业基本被欧、好意思、日所附近，尚无一家国内企业上榜，高端质谱、色谱及光谱仪器入口率近90%，部分专科领域的高端家具以致100%依赖入口，国产替代需求相配难题。

l盈利预测与估值

公司领有国内率先的质谱、色谱、光谱本领和家具平台，有望受益于国产化大趋势，捏续拓展卑劣期骗领域，咱们预测公司2024-2026年营收诀别为35.96、40.34、44.89亿元，同比增速诀别为13.02%、12.19%、11.26%；归母净利润诀别为2.15、3.06、3.86亿元，同比增速诀别为166.77%、42.10%、26.21%。公司2024-2026年纪迹对应PE估值诀别为35.97、25.32、20.06，与同业业可比公司比拟，处于较低水平，初次笼罩，给以“买入”评级。

l风险领导：

行业景气度不足预期；国产替代节律不足预期。

证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据筹画，华西证券单慧伟洽商员团队对该股洽商较为深切，近三年预测准确度均值为72.65%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.05亿，把柄现价换算的预测PE为37.54。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增捏评级1家。

以上践诺为证券之星据公开信息整理AG百家乐技巧打法，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不组成投资提议。

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