永久投资需要温雅财务老成性、成长才调、估值合感性、行业竞争力等中枢境划，除了最热切的惩处团队、公司文化和中枢竞争力之外，以下是对于规划的筛选才调：
1. 财务老成性（盈利才调 & 偿债才调）
永久投资的紧要条款是 企业财务健康，或者合手续盈利。
规划
计较神气
意旨 & 参考值
净财富收益率（ROE）
净利润 ÷ 鼓舞权柄
掂量鼓舞投资的收益才调，永久>15% 为优
毛利率 & 净利率
（营收-资本）/营收
毛利率>30%、净利率>10% 评释公司有较强订价权
财富欠债率
总欠债 ÷ 总财富
低于 50% 暗示债务压力小，过高（>70%）可能存在财务风险
商酌现款流/净利润
商酌性现款流 ÷ 净利润
该比值永久 >1 暗示公司利润质料高，现款流健康
筛选原则：
ROE > 15%，财富欠债率
的企业更值得永久投资。
2. 成长才调（营收 & 业务增长）
永久投资需要温雅 公司业务是否具备合手续增长后劲。
规划
计较神气
意旨 & 参考值
营收增长率
（本期营收 - 上期营收） ÷ 上期营收
>15%
评释公司具备较强增长才调
净利润增长率
（本期净利润 - 上期净利润） ÷ 上期净利润
>15%
评释公司盈利才调在普及
EPS（每股收益）增长率
（本期 EPS - 上期 EPS） ÷ 上期 EPS
结识增长的 EPS 评释公司具备永久价值
筛选原则：
营收 & 净利润 3-5 年 CAGR（年复合增长率）>15%，EPS 增长结识的公司更值得永久合手有。
3. 估值合感性（市盈率 & 市净率）
即使企业基本面优秀，也需要 合理估值 才值得投资。
规划
计较神气
意旨 & 参考值
市盈率（PE）
股价 ÷ 每股收益（EPS）
PE
或 PEG 评释估值合理
市净率（PB）
股价 ÷ 每股净财富
PB 评释股价相对较低
PEG
PE ÷ 改日 3 年 EPS 增长率
PEG 暗示股价被低估
筛选原则：
PE
4. 行业竞争力（市集份额 & 护城河）
永久投资还要看 公司是否具有竞争上风，能否保合手跨越地位。
规划
意旨 & 参考值
市集份额（行业占比）
跨越企业频频更具结识性
品牌 & 工夫壁垒
研发干涉占比高（>5%）的企业时时更具革命力
客户粘性 & 议价才调
具有订价权、客户衷心度高的公司更具永久价值
筛选原则：
聘请 市集份额跨越，工夫壁垒高，具有订价权 的企业。
5. 分成 & 答复率（鼓舞价值）
永久投资者需要温雅 公司是否景观答复鼓舞。
规划
计较神气
意旨 & 参考值
股息率
每股派息 ÷ 股价
>3%
评释公司有结识分成
分成支付率
分成 ÷ 净利润
30%-50%
较为合理，太高可能影响再投资
筛选原则：
永久合手有的股票 股息率 > 3%，分成支付率结识，具备较强的鼓舞答复才调。
6. 宏不雅 & 计策身分
温雅 行业周期、计策趋势、经济环境。
规划
意旨 & 参考值
行业发展周期
成长型行业更允洽永久投资，如新动力、AI、半导体等
计策守旧
计策利好行业（如储能、新动力车）永久契机更大
经济周期
经济零落期可温雅 抗周期性行业（如滥用、医药）
筛选原则：
聘请 计策守旧、行业成漫空间大 的公司，ag真人百家乐 229622点co如 AI、新动力、半导体等赛说念。
7. 内容案例分析
允洽永久投资的企业特征
规划
优质公司 A
一般公司 B
ROE
18%
8%
净利率
12%
5%
营收增长率
20%
5%
市盈率（PE）
18
50
PEG
0.8
2.5
市集份额
行业前三
市集份额小
股息率
3.5%
1%
聘请优质公司 A，幸免高估值且增长迟缓的公司 B。
永久投资选股的 7 大中枢境划：
财务健康：ROE > 15%，净利率 > 10%，财富欠债率
合手续增长：营收 & 净利润 3-5 年 CAGR > 15%
合理估值：PE
行业竞争力：市集份额跨越，有工夫壁垒 & 订价权
鼓舞答复：股息率 > 3%，分成结识
计策 & 经济环境：行业受计策守旧，改日成漫空间大
抗风险才调：现款流健康，低杠杆，商酌老成
所以，增长结识、财务健康、估值合理、具备行业竞争力的公司是价值投资者的首选，我们要隐没惩处老化，有企业没文化，无中枢竞争力，高估值且功绩不结识的企业。
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