2024-03-23 21:25 点击次数：170
开源证券股份有限公司吕明,周嘉乐,张霜凝近期对伟星股份进行磋商并发布了磋商讲演《公司信息更新讲演：功绩快报稳健预期，用度计提更正导致Q4利润高增》，赐与伟星股份买入评级。
伟星股份(002003)
功绩快报稳健预期，用度计提更正导致Q4利润高增，保管“买入”评级公司发布2024年功绩快报，2024年收入预测实现46.7亿元（同比+19.6%，下同），归母净利润7.06亿元（+26.4%），扣非归母净利润6.9亿元（+29.5%），归母净利率15.1%（+0.8pct），盈利才智安祥进步。分季度来看，2024Q1/Q2/Q3/Q4营收区分同比+14.8%/+32.2%/+19.3%/+9%，归母净利润区分同比+45.2%/+36.2%/-9.9%/+218.2%，扣非归母净利润区分同比+46.1%/+31.1%/+2.6%/+167.6%，Q3及Q4利润波动较大主要系奖金计提方式更正，由此前Q4一次性计提转为分担到每个季度计提。公司国际化龙头竞争上风徐徐显露，看好国外产能合手续爬坡及智能制造升级下，徐徐霸占市集份额带动功绩稳步增长。功绩基本稳健预期，集合功绩快报，咱们略下调2024年并保管2025-2026年盈利预测，预测2024-2026年归母净利润为7.06/8.16/9.41亿元（2024年原值为7.1亿元），面前股价对应PE为21.5/18.6/16.1倍，保管“买入”评级。
加快布局大家化策略，AG百家乐下载国外产能合手续鼓动中，越南工场2025年预测盈利改善公司大家化策略合手续鼓动中，积极扩展国外产能，一方面加多订单黏性并拓展新客户，另一方面侧目好意思国对中关税影响。（1）孟加拉：未来会合手续技改以进步自动化水平，坐褥截止有望进一步进步；（2）越南：2024年3月建成投产，前期主要以客户验厂等事项为主，2024年预测蚀本，跟着国际化产能竞争上风进步，预测2025年接单及盈利才智有所改善。
永恒竞争力上风权臣，老客户份额/新客户准入有望合手续进步
公司当作大家辅料头部企业，在辅料产物品类各种性、前卫性、翻新才智、快反才智以及产物的配套才智等方面齐酿成了较强的竞争上风，稳健下流品牌客户对辅料供应商的条件，老客户份额进步/新客户准入有望徐徐达成。
风险领导：产能爬坡不足预期，下旅客户需求疲软风险、原材料价钱大幅高潮。
证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据计较，天风证券孙海洋磋商员团队对该股磋商较为真切，近三年预测准确度均值高达82.12%，其预测2024年度包摄净利润为盈利7.06亿，凭证现价换算的预测PE为21.62。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级12家；畴昔90天内机构主义均价为15.61。
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