2025年3月31日，上海国泰君安证券财富照管有限公司发布了国泰君安君收获三个月持有期搀杂型基金中基金(FOF)2024年年度报告。报告明白，该基金在昔时一年中，份额、净财富等关键盘算出现了一定变化，投资策略也有所调度。以下是对该基金年报的详备解读。

主要财务盘算：净利润扭亏为盈，财富畛域有所下落

本期利润与净财富情况

从主要司帐数据和财务盘算来看，2024年国泰君安君收获三个月持有搀杂(FOF)杀青了净利润的扭亏为盈。2024年A类份额本期利润为20,645,098.33元，C类份额为6,400,531.01元，而2023年A类份额耗费120,132,280.96元，C类份额耗费43,861,774.32元。

在净财富方面，2024年末基金净财富整个为1,038,754,587.60元，较2023年末的1,203,735,468.44元减少了13.71%。其中，实收基金从2023年末的1,084,036,052.60份降至2024年末的907,275,581.85份，减少了16.31%。未分派利润从2023年末的119,699,415.84元加多至2024年末的131,479,005.75元，增长了9.84%。

年份

A类份额本期利润（元）

C类份额本期利润（元）

净财富整个（元）

实收基金（份）

未分派利润（元）

2024年

20,645,098.33

6,400,531.01

1,038,754,587.60

907,275,581.85

131,479,005.75

2023年

-120,132,280.96

-43,861,774.32

1,203,735,468.44

1,084,036,052.60

119,699,415.84

基金净值发扬

2024年国泰君安君收获三个月持有搀杂(FOF)A类份额净值增长率为3.21%，C类份额为2.80%，而同时功绩比拟基准收益率均为12.65%。昔时三年，A类份额净值增长率为-28.27%，C类份额为-29.13%，功绩比拟基准收益率为-15.68%。自基金契约成功起于今，A类份额净值增长率为-17.78%，C类份额为-26.17%，功绩比拟基准收益率为-6.03%。不错看出，该基金在昔时一年及永恒的功绩发扬均逾期于功绩比拟基准。

阶段

A类份额净值增长率

C类份额净值增长率

功绩比拟基准收益率

昔时一年

3.21%

2.80%

12.65%

昔时三年

-28.27%

-29.13%

-15.68%

自基金契约成功起于今

-17.78%

-26.17%

-6.03%

投资策略与功绩发扬：权利仓位调度，功绩仍待栽植

投资策略分析

2024年A股商场先抑后扬，该基金组合80%以上财富投资于偏权利类基金，并凭证商场节律积极调度仓位。9月底跟着策略组合出台，积极参与权利商场投资契机，调高权利仓位；后续在商场阶段性高位进行逐依次减，截止年末仓位调减至偏股基金持仓80%核心水平支配。在格调结构上增强港股科技、300增强，裁减部分成利防护性财富持仓。在基金成立上，聚焦重心基金成立比例，扩大平衡成长类基金投资比例，并引入子策略财富单位进行组合成立，丰富功绩收益着手的多元化。

功绩发扬原因

尽管基金照管东说念主积极调度投资策略，但2024年基金份额净值增长率仍低于功绩比拟基准。这可能与商场波动、权利商场全体发扬以及基金成立的具体基金品种关连。在商场先抑后扬的经过中，基金仓位调度的时机和幅度可能未能弥漫把抓商场节律，导致功绩未能达到预期。

用度与交游情况：照管费等有所下落，关联交游往常

照管用度情况

2024年当期发生的基金应支付的照管费为6,826,405.81元，较2023年的11,263,822.53元减少了4,437,416.72元，下落幅度为39.39%；托管费为2,053,577.08元，较2023年的2,931,788.17元减少了878,211.09元，下落幅度为30.00%。照管用度的下落与基金财富畛域的减少有一定关系。

年份

当期发生的基金应支付的照管费（元）

当期发生的基金应支付的托管费（元）

2024年

6,826,405.81

2,053,577.08

2023年

11,263,822.53

2,931,788.17

交游用度与关联交游

2024年交游用度为462,889.48元，AG百家乐路子较2023年的1,510,066.73元减少了1,047,177.25元，下落幅度为69.35%。通过关联方交游单位进行的交游中，债券交游、基金交游等均在往常业务范围内按一般买卖条目签订。应支付关联方的佣金2024年为5,326.87元，2023年为5,364.76元，变化不大。

持有东说念主与份额变动：份额减少，个东说念主投资者占主导

持有东说念主结构

罢休2024年末，基金份额持有东说念主户数为19,905户，其中机构投资者持有份额占总份额比例为1.36%，个东说念主投资者持有份额占总份额比例为98.64%，个东说念主投资者占据主导地位。

份额级别

持有东说念主户数（户）

机构投资者持有份额占比

个东说念主投资者持有份额占比

国泰君安君收获三个月持有搀杂(FOF)A

12,633

1.27%

98.73%

国泰君安君收获三个月持有搀杂(FOF)C

7,272

1.47%

98.53%

整个

19,905

1.36%

98.64%

份额变动

2024年国泰君安君收获三个月持有搀杂(FOF)A类份额总申购份额为1,614,555.93份，总赎回份额为127,011,792.30份，期末基金份额总和为665,108,382.87份，较期初减少了125,397,236.37份，减少幅度为15.86%。C类份额总申购份额为2,253,046.11份，总赎回份额为53,616,280.49份，期末基金份额总和为242,167,198.98份，较期初减少了51,363,234.38份，减少幅度为17.49%。全体来看，基金份额呈现减少趋势。

畴昔揣摸：严慎乐不雅，护理高技术等畛域

揣摸畴昔，照管东说念主以为宏不雅经济环境仍相对复杂，东说念主口老龄化和贸易策略可能带来挑战，但我国高技术产业结构升级稳步迈进，财政策略及货币策略总体将处于积极气象，股票商场仍可寻找高性价比财富，因此对权利商场持严慎乐不雅的立场。揣摸2025年央即将链接推论限度宽松的货币策略，债市全体收益率揣摸链接下行，但波动将愈加相似，转债商场供给可能偏紧，估值仍有成立空间。照管东说念主将重心在高技术行业、具有核心竞争力的行业龙头、盈利郑重的高分成企业等畛域寻找投资契机。

总体而言，国泰君安君收获三个月持有搀杂(FOF)在2024年虽杀青净利润扭亏为盈，但份额和净财富有所下落，功绩发扬逾期于功绩比拟基准。投资者在护理该基金时，需齐集本身风险承受身手和投资标的，严慎作念出投资有盘算。

声明：商场有风险，投资需严慎。本文为AI大模子基于第三方数据库自动发布，任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、挑剔、预测、图表、盘算、表面、任何体式的表述等）均只动作参考，不组成个东说念主投资提议。受限于第三方数据库质地等问题ag百家乐能赢吗，咱们无法对数据的真确性及完竣性进行分别或核验，因此本文实质可能出现不准确、不完竣、误导性的实质或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请谈判[email protected]。

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