国金证券股份有限公司袁维近期对安科生物进行参议并发布了参议申诉《拟基石投资维昇药业，资源整合上风互补》，给以安科生物买入评级。

安科生物(300009)

事件简评

2025年2月11日，公司发布对于公司行为基石投资者参与维昇药业香港初度公设备行的公告。公司于2025年2月10日召开第八届董事会第十七次会议审议通过《对于全资子公司对外投资的议案》，快乐公司拟使用自有资金不跳动3100万好意思元（包括经纪佣金及征费等相干手续费）通过全资子公司安科生物（香港）有限公司，行为基石投资者参与认购VISENPharmaceuticals（中语称号“维昇药业”）拟在香港联交所刊行的初度公设备行股份，并签署《基石投资契约》，具体执股比例将凭证刊行市值细目。

盘算推算分析

两边上风互补、协同效应显赫，公司中枢竞争力有望进一步增强。凭证公司公告，维昇药业的中枢家具隆培促孕育素是一款每周一次的长效孕育激素替代疗法。凭借其新颖的分子联想，隆培促孕育素是独逐个款在每周给药之间大致在体内执续开释未经修饰的东谈主孕育激素的长效孕育激素。在环球3期阳性药物对照和平行组比较闇练中，隆培促孕育素已讲明较短效（逐日打针）东谈主孕育激素具有优效性，已完成的中国3期要津性闇练执续相沿隆培促孕育素与短效（逐日打针）东谈主孕育激素比拟的优效性以及同等安全性。通过本次投资促进公司与维昇药业配置密切的永恒融合关系，推动两边在各自上风领域的深度计谋融合，有助于竣事资源整合和上风互补，充分表现产业协同效应，执续擢升公司的抗风险技能和中枢竞争力。

执续布局前沿领域，ag真人百家乐每天赢100研发职责稳步鼓吹。公司参股公司博生吉设备的、基于Vδ1T细胞的靶向CD19的现货通用型嵌合抗原受体(CAR)-T细胞打针液IND于2025年1月23日得回CDE受理，用于诊治成东谈主复发/难治性急性B淋巴细胞白血病（B-ALL）。2025年2月，公司东谈主孕育激素打针液新增小于胎龄儿稳妥症的临床闇练恳求得回批准，公司研发职责稳步鼓吹。

盈利预测、估值与评级

研讨到客不雅环境成分及公司已露出季度申诉事迹情况，咱们下调公司事迹预测，展望公司2024-2026年隔离竣事归母净利润7.96（-6%）、9.87（+24%）、11.87亿元（+20%）。2024-2026年公司对应EPS隔离为0.47、0.63、0.73元，对应现时PE隔离为18、15、12倍。督察“买入”评级。

风险提醒

新药研发不达预期的风险，家具销售实践不足预期的风险，行业政策变化的风险，业务整合、领域扩大带来的集团化管束风险。

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据狡计，信达证券唐爱金参议员团队对该股参议较为深切，近三年预测准确度均值为73.18%，其预测2024年度包摄净利润为盈利10.16亿，凭证现价换算的预测PE为14.07。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家；当年90天内机构概念均价为10.14。

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