ag百家乐赢了100多万 民生证券: 赐与长安汽车买入评级
民生证券股份有限公司崔琰近期对长安汽车进行征询并发布了征询论说《系列点评二十：2024圆满收官2025新动力转型加快》ag百家乐赢了100多万，本论说对长安汽车给出买入评级，现时股价为12.75元。
长安汽车(000625)
事件：公司发布12月产销快报：集团12月批发销量为25.1万辆，同比+16.6%，环比-9.6%；2024全年累计268.4万辆，同比+5.1%。自主乘用车12月批发销量为15.0万辆，同比+32.0%，环比-20.4%；2024全年累计166.8万辆，同比
4.5%；长安福特12月批发销量为3.0万辆，同比+5.7%，环比+18.3%；2024全年累计24.7万辆，同比+6.0%；长安马自达12月批发销量为0.8万辆，同比-27.4%，环比-7.0%；2024全年累计7.6万辆，同比-14.7%。
自主乘用车销量稳步耕种新动力大幅增长。12月公司自主乘用车批发销量15.0万辆，2024全年累计166.8万辆，同比+4.5%，受益补贴计谋拉动及公司新动力新车销量促进，自主乘用车稳步增长。新动力方面，12月自主新动力批发销量为9.1万辆，2024全年累计73.5万辆，同比+52.8%；其中深蓝销量24.4万辆，同比+89.4%；阿维塔7.4辆，同比+166.7%，阿维塔07新车型孝顺增量；启源销量14.6万辆，同比大幅增长。预测2025年，集团销量主义为300万辆，新动力销量主义为100万辆，公司将推出阿维塔06、深蓝S09、长安启源C798等全新家具，保证燃油基盘的同期加快电动化转型。
阿维塔、深蓝发力新动力转型加快。2024年深蓝、阿维塔品牌销量别离24.4、7.4万辆，赢得大幅增长。预测2025年，深蓝盘算推出包括S09在内的两款全新车型，其中深蓝S09遴荐六座布局，ag百家乐解密搭载行业第一梯队水平的华为乾崑智驾ADS3.0，同期加快宇宙化布局，投放更多宇宙化家具，2025宇宙年销主义为50万台（国内40万台，外洋10万台）。阿维塔方面，新车型主要有阿维塔06以及阿维塔12和阿维塔07的改款车型，阿维塔06将配备华为乾崑智驾ADS3.0和鸿蒙4.0车机系统，比拟阿维塔11/12/07价钱有望进一步下探，助力阿维塔已毕22万辆的销量主义，咱们看好公司后续新动力转型加快。
外洋销量加快成长掀开宇宙商场。2024年全年长安外洋销量53.6万辆，同比+53.0%。2025年，公司要在外洋新建沟通主体8个、物流节点16个、28条流露、渠谈触点550+个，完成泰国罗勇工场和独联体区域KD模式投产、召开欧洲品牌发布会、完成巴西子公司诞生、中东非全面导入长安/深蓝/阿维塔三大品牌等五件大事；其中泰国布局的宇宙“右舵坐褥基地”产能将在2025Q1已毕投产，首期产能10万辆，二期后总产能将加多至20万辆。公司宇宙化念念路了了、步调坚韧，有望掀开永远增漫空间。
投资提出：咱们看好公司电动智能转型，访佛华为智能化赋能，保管盈利预测，权衡2024-2026年收入别离为1,630/1,886/2,121亿元，归母净利润别离为60.7/82.4/107.9亿元，EPS别离为0.61/0.83/1.09元，对应2025年1月3日12.75元/股的收盘价，PE别离为21/15/12倍，保管“保举”评级。
风险教唆：行业需求下滑；自主品牌销量不足预期；行业“价钱战”加重；出口销量不足预期。
证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据估计，财通证券李渤征询员团队对该股征询较为深切，近三年预测准确度均值高达82.75%，其预测2024年度包摄净利润为盈利47.54亿，把柄现价换算的预测PE为26.56。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有26家机构给出评级，买入评级21家，增捏评级5家；畴昔90天内机构主义均价为17.61。
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